稻谷去库，大豆振兴，主动扩大国内紧缺农产品进口

来源：要资讯 2019-02-22 09:57:39| 查看：次

▌摘要

2019年一号文件与前两年略有不同，尽管供给侧与结构化调整的大方向不变，但随着大部分农产品去库进入尾声，去库因子在稻谷小麦方面尚能发挥作用，在其他农产品上作用逐步淡化。

农产品供应上国际国内两个市场皆增加，主因是扩种与主动增加紧缺品种进口，但需求端受制于养殖需求的部分缩减，能量饲料原料与蛋白饲料原料例如玉米、大豆、豆粕、菜粕等回归或继续维持弱势。

油粕之间，2019年大豆进口增速预计将由负转正，加之国内草本油料与木本油料增加，预计油脂阶段性偏紧的基本面难以持续，没有天气等特殊影响，油脂将再次回落至低位震荡，只是与粕类相比，养殖需求部分缩减导致粕需求下降，倒推油厂进口大豆及开工进度减缓，油脂走势强于粕类。

软商品在一号文件中涉及“巩固生产能力”，供应端少不了，需求端分品种来说，白糖近期因为政策导致资金链紧张问题延后，前期传闻的广西工业临储政策确认落地，有利于糖厂缓解资金压力，但从1月全国产销数据来看，广西单月销糖量同比滑落为负，不及市场预期，叠加节后将进入销售淡季，我们对目前价位的糖价保持谨慎态度，低位震荡为主，趋势上行缺乏驱动。

棉花供应基本稳定，变量集中于需求端，从去年下跌到近期反弹反应皆是中美贸易摩擦下的下游需求走弱，若一号文件侧面体现了中美贸易中方态度，中美贸易关系缓和，那么棉花得以支撑。但因贸易磋商过程中美方态度反复无常，不建议操作该品种。

▌一、一号文件历史回顾及19年工作重点

回顾中国农业从计划经济转向放开农产品价格几十年，2004年启动最低收购价，开始十年的收储历程，农产品因国家托底收储而呈现高价高库存。2014年棉花、大豆不再收储改为直补，2015年菜籽收储权利下放，玉米收储价首次降低，农产品经历了几年的价格重挫，叠加同期全球农产品价格低迷，国内农产品价格跌落至历史低点。

从2016年一号文件中首次提出农业供给侧改革。玉米转种大豆，面积缩减3000万亩。2017年供给侧改革第二年，面积缩减约为2050万亩。棉花、白糖、玉米、菜油去库存力度加大。2018年，一号文件进一步深化改革，国储品种尤其是玉米快速去库，2019年预计接近尾声，价格与库存双双回归至市场主导，此外，乡村振兴开局顺利。2019年，围绕“巩固、增强、提升、畅通”深化农业供给侧结构性改革，坚决打赢脱贫攻坚战，确保顺利完成到2020年承诺的农村改革发展目标任务。

▌二、2019年一号文件的“四大重点”

（一）决胜脱贫放在首要位置

2019年一号文件开篇就强调“聚力精准施策，决战决胜脱贫攻坚”，延续了近几年脱贫奔小康的战略方针，更将脱贫攻坚放到首要位置。通过2018年稳步扩大“保险+期货”试点，探索“订单农业+保险+期货（权）”试点，效果初显。“保险+期货”已被越来越多的农户所熟知，他们从中得到了实惠，实现了稳定增收。

2019年一号文件明确指出“支持重点领域特色农产品期货期权品种上市”。2019年1月，天胶、玉米、棉花期权已经上市运行，预计对决胜脱贫攻坚战发挥良好作用。同时，期货行业还将继续以产业需求为导向，不断推动品种创新，持续开展红枣、生猪、辣椒等期货品种的研发上市。

（二）供给侧结构性改革的重点

1、确保口粮绝对安全：稻谷和小麦。

中国是以稻谷、小麦为口粮，目前这两个品种仍然有大量的国储库存，并继续实行收储政策。价格方面，按照更好发挥市场机制作用取向，完善稻谷和小麦最低收购价政策。

稻谷：降价收储，加大去库力度

从基本面看，稻谷依旧供大于求，库销比处于2004年收储以来的最高值，压力巨大。在此基础上，2018年继续下调收购价，2018年早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价格分别为每50公斤120元、126元和130元，比2017年分别下调10元、10元和20元。值得注意的是，中央农村工作领导小组副组长、办公室主任、农业农村部韩部长在2月20日下午的新闻发布会上提出“加大稻谷去库存力度”。

小麦：降价收储，未明确提及去库

2019年生产的小麦（三等）最低收购价为每50公斤112元，比2018年下调3元。同时，这也是小麦最低收购价连续第二年下调。

2016年及2017年小麦托市收购总量市场预估总数约在4700万吨，2018年托市收购数量约为300万吨。叠加当年小麦产销，2018年的小麦库销比成为2006年收储以来的最高值，2019年库销比略有下降，但依旧处于收储以来的第二高位，市场供给充裕。因此，即使继续实行最低收购价政策，预计在供应充沛的背景下，小麦价格难言趋势上行。

总结：稻谷、小麦维持高产供应不变，收储政策继续执行，但收储价参考市场定价，近两年以降价收为主。收储量下降，在不影响口粮绝对安全，且加大稻谷去库力度政策导向的前提下，预计稻谷与小麦走势偏弱。

2、确保谷物基本自给：稳定玉米生产，实施大豆振兴

2019年供给侧改革第四年，“加快消化政策性粮食库存”逐步退出历史舞台。经过四年的努力，除了稻谷与小麦高库存外，各品种国储库存压缩至半年消费量以内，2019年开始，这些政策性品种属性基本转为市场化。

《2018年种植业工作要点》再次提出巩固玉米调减成果，继续调减“镰刀弯”非优势产区籽粒玉米面积。尽管2018年国家政策导向继续调减，但2018年玉米种植面积总体增加，主要原因有三，首先是种植收益比较，水稻最优，玉米次之，大豆收益最差。旱田作物中，以目前玉米和大豆收购价计算，玉米种植收益显著高于大豆，多数地区即使大豆补贴200元/亩，玉米补贴100元/亩，种植收益亦偏向玉米，某农业局主管干部甚至测算出，只有大豆补贴高于300元，农户才会选择种植大豆。而2018年5月之后虽有国家补贴政策倾斜，但由于政策出台时间较晚，大部分地区已经种植，或已经采购生产资料，因此影响相对有限；

其次是售粮便利性，16年和17年国家采取政策引导农户改种大豆之后，未能有效刺激国产大豆消费，使得农户大豆销售相对困难，而玉米则持续处于补库周期，玉米购销相对畅通；

最后是轮作考虑，农垦和部分地区如集贤县，在16年响应国家政策调整，改种大豆已逾2年，需要轮作种回玉米。

2019年2月20日下午记者会上，中央农村工作领导小组副组长、办公室主任、农业农村部韩部长指出“继续抓好去库存、降成本、补短板来巩固玉米结构调整成果，同时把握好玉米去库存节奏。”

总结：2019年一号文件从明确提出调减玉米面积到稳定玉米生产，多途径扩大大豆面积，内涵发生变化。2019年不论从政策导向到市场规律，2019年玉米供应大概率高于2018年，中美贸易谈判引发玉米及其替代品进口的担忧，上游农户仍有售粮压力，但需求端深加工企业库存相对充足，南方港口库存处于历史同期高位，且生猪养殖行业产能出清后饲料需求尚未恢复，2019年玉米维持谨慎偏空态度。国产豆即豆二，除非补贴种植比较收益差距，才能从玉米面积中分到一杯羹，大豆振兴期待后期具体政策细则。

3、其他作物支持与巩固：

首先油料：大豆振兴计划，支持长江流域油菜生产，积极发展木本油料。

大豆振兴计划。2019年2月20日下午记者会上，农业农村部党组成员、中央农村工作领导小组办公室秘书局吴红耀局长解读如下：要稳定恢复中国大豆种植面积，主要是在东北地区、环渤海地区引导农民扩大大豆种植。

支持长江流域油菜生产。近几年国产菜籽产量持续下降，传统长江流域主产区工厂多数常年处于停机状态，主要以小榨形式生产“非转浓香型”菜油，国产菜籽和菜油商品化程度极低，临储菜油消化完成后市场商品化贸易流通主要依赖进口（进口菜籽加工和直接进口菜油）。在政策导向下，国内进口菜籽压榨工厂主要分布在福建、两广及华东地区，构成新的主产区；主要消费区以具有菜油消费习惯的西南（四川、云南及贵州）、西北（陕西、甘肃、青海等）及长江流域（包括重庆）为主。2019年一号文件明确提出支持长江流域油菜生产，但并未提及支持方式，鉴于地位不及口粮谷物，且可替代油料品种较多，预计长江流域油菜产量遵循市场规律继续缩减，未来国产菜籽以高端油品为特色存在。

积极发展木本油料。国务院于2015年发布了《关于加快木本油料产业发展的意见》。《意见》总体目标力争到2020年，建成800个山桐子、油茶、核桃、油用牡丹等木本油料重点县，建立一批标准化、集约化、规模化、产业化示范基地，木本油料种植面积从现有的1.2亿亩发展到2亿亩，年产木本食用油150万吨左右。

再次畜牧业：强调实施奶业振兴行动。

实施奶业振兴行动，加强优质奶源基地建设，升级改造中小奶牛养殖场，实施婴幼儿配方奶粉提升行动。2018年生猪养殖区域规划为重点转为2019年以产业安全：加大非洲猪瘟等动物疫情监测防控力度，严格落实防控举措，确保产业安全。

再次软商品：巩固棉、糖料、橡胶生产能力。

总结：其他作物支持巩固，油料方面，大豆振兴计划，支持长江流域油菜生产，积极发展木本油料，但总量有限，油料主要依赖进口的格局不变。畜牧业及软商品稳步推进，供应无忧。非洲猪瘟注重防控，但未提及猪价及养殖规划。

（三）国际贸易：主动扩大国内紧缺农产品进口，拓展多元化进口渠道

2018年一号文件在国际贸易中强调两个方面：一是积极参与全球农业贸易规则制定。在2016年1月启动对DDGS反倾销与反补贴调查之后，在2018年2月4日一号文件公布的同时，国家商务部启动对高粱的双反立案调查，减少进口。在转基因安全管理方面严控，未取得GMO证书的大豆将无法进入国内。12月20日USDA称2018年1月1日起，中国将只允许进口杂质率不超过1%的美国大豆，此前规定杂质率为1-2%。二是实施特色优势农产品出口提升行动，扩大高附加值农产品出口。

因此如下图表，2018年进口量除玉米外，其他谷物油料进口皆减少，其中大豆进口减少受中美贸易争端影响较大，而非一号文件导向。

相比之下，2019年一号文件在国际贸易的态度上转变明显，强调加强“一带一路”农业国际合作，主动扩大国内紧缺农产品进口，拓展多元化进口渠道。近期，应美方邀请，习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将访问华盛顿，于2月21日至22日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行第七轮中美经贸高级别磋商。市场认为，此时一号文件对进口的态度是对中美贸易摩擦的应对。

2019年2月20日下午记者会上，农业农村部党组成员、中央农村工作领导小组办公室秘书局吴红耀局长对主动进口紧缺农产品做以下解读：

“关于中美贸易大豆进口的问题。中国常年从美国进口大豆，占总进口量的1/3左右。去年受贸易摩擦的影响，从美国进口大豆有所减少。中国大豆的需求量每年大概在1.1亿吨左右，而我国大豆产量在1600万吨左右，90%的大豆需要进口。我们要进一步加大对外开放力度，包括农业对外开放的力度，利用好两个市场、两种资源，中国进口大豆的大门是打开的。从哪儿进，要根据市场，让市场说了算，让企业说了算，要按照经济规律办事。我们也是向美国市场开放的。

中国虽然是要恢复和发展大豆生产，但是大豆市场的供给以进口大豆为主的格局不会改变。进口要多元化，中美肯定是大豆贸易的重要伙伴。”

总结：预计在中美贸易关系缓和背景下，上表中2019年大豆进口增速将由负转正，加之国内草本油料与木本油料增加，预计油脂阶段性偏紧的基本面难以持续，油脂再回落至低位震荡的可能性较大，只是与粕类相比，养殖需求部分缩减导致粕需求下降，倒推油厂进口大豆及开工进度减缓，油脂走势强于粕类。

玉米进口增速将略有放大，USDA预计2018/2019年度中国玉米进口量增加至500万吨，由于增量与整体玉米体量差距较大，暂时对基本面的情绪影响大于实质影响，玉米依旧以国内供需为主导因素。

其他品种基本面不属于国内紧缺农产品，预计进口变化不大。

（四）继续推进“黄箱”转“绿箱”

近年来不断推进的“保险+期货”试点，即是扶贫攻坚的重要手段，又是世贸组织“黄箱”转“绿箱”的重要举措。2019年一号文件再度明确提出调整改进“黄箱”政策,扩大“绿箱”政策使用范围。

“绿箱”政策是指政府通过服务计划，提供没有或仅有最微小的贸易扭曲作用的农业支持补贴。与之相对的为“黄箱”政策，是指对农业生产和贸易产生扭曲作用的政策，“黄箱”政策措施主要包括：价格补贴，营销贷款，面积补贴，牲畜数量补贴，种子、肥料、灌溉等投入补贴，部分有补贴的贷款项目等。世贸组织允许发展中国家实施一些“黄箱”政策，但同时也要求“黄箱”补贴规模和范围须根据情况不断削减。根据《农业协议》将那些对生产和贸易产生扭曲作用的政策称为“黄箱”政策措施，要求成员方必须进行削减。