11月猪肉降价，牧原股份及小伙伴们加速扩产！
来源：每日经济新闻 2019-12-09 09:17:06| 查看：
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东北证券在11月发布的研报中预测，生猪养殖行业“因祸得福”，2020年将迎来超高、超长盈利周期，“面对新一轮去产能的行业整体性风险，小规模养殖户加速退出，而大规模养殖企业有能力逆势加码产能并存活下来，最终的结果就是大规模企业市占率进一步提升，规模化进程再次提速”。
猪价真的下降了！
12月5日晚间，牧原股份(002714，SZ)、新希望(000876，SZ)相继发布11月份生猪销售简报。报告显示，11月份，牧原股份商品猪销售均价为30.30元/公斤，环比下降9.55%;新希望商品肥猪销售均价为31.84元/公斤，环比下降6%。
据上市公司此前公告，温氏股份(300498，SZ)11月销售肉猪均价环比下降3.04%;正邦科技(002157，SZ)11月商品猪(扣除仔猪后)销售均价环比下降10.35%;天邦股份(002124，SZ)公示的11月份销售商品猪均价环比下降1.79%。
可见，11月以来，我国生猪生产恢复势头明显，涨价预期也在降温。与生猪数量同降的还有猪肉价格，据农业农村部监测，全国猪肉价格已连续4周回落，降幅超过20%。
商品猪价格整体呈现下滑趋势
受各项扶持生猪生产政策的推动和市场拉动，10月全国能繁母猪存栏首次止降回升，生猪存栏下降也基本见底，意味着生猪基础产能已经开始恢复。
新希望公告表示，在11月的生猪销售中，仔猪外销的占比较全年平均水平略高。生猪销量为39.58万头，环比上升5%，同比上升66%，主要原因是公司在今年初，根据外部形势变化，开始加大了仔猪投放力度。
与新希望销量上涨不同的是，温氏股份11月销售肉猪81.94万头(含毛猪和鲜品)，环比下降8.38%，同比下降61.29%，主要系上半年公司调整了投苗与销售计划，且11月继续加大种猪选留及提升肉猪体重所致。
而反映在市场价格上，上述举措使多家生猪养殖企业在商品猪销售均价上实现了多月来的首次回落。例如，牧原股份表示，2019年11月，商品猪价格整体呈现下滑趋势，自身商品猪销售均价跌至30.3元/公斤，环比下滑9.55%。
牧原股份亦在公告中作出风险提示称，生猪市场价格的大幅波动，可能会对经营业绩产生重大影响。如果未来生猪市场价格出现大幅下滑，仍然可能造成牧原股份业绩下滑。
从全产业链来看，《每日经济新闻》记者注意到，随着11月以来猪肉价格的不断下降，近一个月的猪产业指数下降了10.08%。
对于生猪养殖企业业绩后续走势，香颂资本执行董事沈萌向《每日经济新闻》记者分析表示，养猪的多了，能繁母猪产能回升，价格自然就下降了。虽然价格持续回落，但与此前涨幅相比，还处于很高的位置，因此生猪养殖企业还会继续加大投入，猪肉价格也会随之缓步下降，特别是节日临近，对猪肉的需求上升，如果供给不足可能还会导致价格短时间反弹。
11月底，中南六省(区)开始试点禁止非中南区的活猪调入中南区。但该措施并非“全面禁调”，12月4日，牧原股份在深交所互动平台上答投资者提问时表示，目前公司部分地区已经开通了针对高价地区的生猪点对点调运，对公司生猪销量没有影响。而在后市猪价走势问题上，农业农村部畜牧兽医局局长杨振海近日表示，综合判断，上述措施不会成为额外的涨价因素。
杨振海进一步表示，第四季度，各地通过进口、商业库存转储等方式增加冻猪肉储备，储备量也比较充足，加之6月份以来，屠宰企业、冷链物流企业和批发商库存较多，也会在消费旺季逐步增加市场投放量。此外，禽肉、牛羊肉等替代品生产都在增加，现在看市场总供给的预期较好，不支持猪价持续走高。
头部养猪企业产能逆势扩张
近日，在农业农村部的党组会议上，提出了要把生猪稳产保供作为今明两年农业工作的重中之重。尤其是元旦和春节作为猪肉的消费高峰期，而3月的“两会”是春节后生猪屠宰供应的“空窗期”，因此未来4个月国内对猪肉供应的考验十分严峻。
东北证券在11月发布的研报中预测，生猪养殖行业“因祸得福”，2020年将迎来超高、超长盈利周期，“面对新一轮去产能的行业整体性风险，小规模养殖户加速退出，而大规模养殖企业有能力逆势加码产能并存活下来，最终的结果就是大规模企业市占率进一步提升，规模化进程再次提速”。
事实证明，多家上市公司已经展开扩产能部署。12月4日，新希望六和宣布，拟投资89.52亿元建设广西河池等9个生猪养殖项目。新希望六和表示，上述投资有利于提升对优势养殖资源的占有率，提升自身综合竞争力与盈利能力，推进区域产业布局。与此同时，新希望11月15日公告称，收购两家生猪养殖公司的议案获董事会通过，拟投资近10亿元。
此前，11月27日，温氏股份发布公告称全资子公司温氏产投拟以现金3.5亿元收购河南新大牧业41.22%股份并现金增资4.6亿元，共获得新大牧业61.86%股份。温氏股份通过并购形式吸入产能将实现猪产业在河南布局零的突破。
在此攻势下，牧原股份在12月1日晚也公告，拟在河北、山东、湖北、江苏、安徽、河南等6省设立14家子公司，总投资金额共达1.4亿元。截至目前，牧原股份已在年内新建子公司39家，其扩张触角也逐渐延伸至长江以南地区。
《每日经济新闻》记者注意到，今年以来，牧原股份股价整体涨幅较大，从28.66元/股一路攀升至103.60元/股后有所回落，12月5日收盘报90.40元/股，总市值达1954亿元，超越温氏股份登上养猪行业市值榜首。
沈萌表示，生猪养殖需要时间，无法一蹴而就，因此猪肉产能供给也是逐步恢复的，猪肉价格短时间内仍会在较高位置运行，对生猪养殖企业是利好。
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