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玉米价格断崖式下跌,小麦公告影响大,您还敢抄底?

来源:小褚理财之旅 2021-04-06 09:26:08| 查看:

  春节后往往是饲料和深加工企业的阶段性消费淡季,上周现货市场再现断崖式下跌,饲料养殖对玉米的需求日渐疲软,加工企业“独木难支”,玉米市场价格持续回落。市场恐慌情绪加剧蔓延,南方需求弱,港口成交低迷,无量下跌。东北部分贸易商担忧情绪加重,陆续出粮,而企业库存比较充足;不少东北粮陆续流入华北,山东深加工出现无车继续下跌,一天落价四次的新局面。不过近两年粮食紧供需的局面还会持续,随着市场价格的不断下跌,恐慌情绪释放基本完毕,部分贸易商开始抄底,逆势建立库存,收购主体增多。

  期货技术方面,在非洲猪瘟和集中售粮以及深加工大幅落价的炒作下,上周再度大幅下跌,创下节后2593的新低;尤其是在外盘涨停带动下,期货冲高回落。心态是决定市场的决定性因素,虽然上周百点暴跌,超乎想象,但是我们可以看出期货下方存在强支撑。因此期货小褚还是建议大家关注下方支撑情况,再次抄底,逢低做多为主,设好止损,并强烈建议大家布局09合约多单。投资有风险,入市需谨慎!个人观点,仅供大家参考!

  行情回顾:

  上周玉米期货05合约开盘价2712元/吨,最高价2717元/吨,最低价2593元/吨,收盘价2603元/吨,下跌110元/吨,跌幅4.05%。玉米2109合约开盘价2685元/吨,最高价2686元/吨,最低价2552元/吨,收盘价2595元/吨,下跌88元/吨,跌幅3.28%。

  现货方面

  上周现货市场再现断崖式下跌,饲料养殖对玉米的需求日渐疲软,加工企业“独木难支”,玉米市场价格持续回落。同时有关部门发布饲料中玉米、豆粕减量替代工作方案,养殖端看空后市出栏积极,小麦替代较多需求端较弱,南方需求弱,部分贸易商采购意愿低,出货积极性提高。东北部分贸易商担忧情绪加重,陆续出粮,而企业库存比较充足;节后作为打响涨价第一枪的松原嘉吉,近期却不断下调收购价格,再次成为降价主力军;不少东北粮陆续流入华北,山东深加工出现无车继续下跌,一天落价四次的新局面。尤其是随着小麦拍卖公告的再次推出,港口顺势下跌三十元。但是我们看着最近一两天,山东深加工企业到车辆不如百元台,价格企稳,部分企业开始涨价。

  总体看,现货市场依旧比较坚挺,截止上周五(4月2日),全国玉米现货均价2761元/吨,较3月26日的2842元/吨,下跌81元/吨。

  对于我们现货企业最为关心的基差来看(大连商品交易所),近期随着玉米现货和期货价格下跌,期现价差再度缩小。

  2020年国内玉米价连续上涨,涨幅巨大且创历史新高,是17年来涨幅最大的一年。为应对国内连续上涨的玉米价,源源不断的进口成为有效手段之一,同时进口玉米也是为满足国内日益增长的生猪饲料需求,以及满足临储出尽后国储补库需求。

  近期玉米价下跌的一个利空因素就是进口替代。根据数据统计,元旦以后,中国一共采购了1150万吨美国进口玉米。中国进口美国玉米量大增,中国买家成为影响美玉米出口销售数据的因素。美国农业部最新出口销售报告称,截止3月25日止当周,美国玉米出口净销售85.73万吨,较之前一周骤降81%。2020/2021市场年度玉米出口销售净增79.73万吨,较之前一周减少82%,较前四周均值减少46%,市场预估区间为60-120万吨。其中未报告对中国大陆出口销售。当周,美国玉米出口装船197.75万吨;其中对中国大陆出口装船27.5万吨,较前一周缩水21%。今年美国对中国玉米出口装船为329万吨。

  美国农业部发布的3月份供需报告里预测中国将在2020/21年度进口2450万吨玉米,从2020年9月1日到现在,一共采购了1544余万吨美国玉米。同时USDA利好报告将CBOT玉米送上涨停板后,指标近月合约周四升至近8高位后回落,进口成本也告别阶段新高。4月2日美国玉米进口到岸价为315.21美元,较前日跌1.78美元,进口成本价为2380.75元,较前一日跌9.33元,自阶段高位回落。

  中国的玉米消费主要是用作饲料,春节后往往是饲料和深加工企业的阶段性消费淡季,并且节后不利于玉米储存,农户卖粮积极性提高。随着价格的不断回落,以及非洲猪瘟、替代和天量进口等各种利空因素的不断释放,带动部分资金压力大的贸易商也积极出货,市场恐慌情绪加剧蔓延,南方需求弱,港口成交低迷,无量下跌。作为市场标杆的锦州港口玉米价已经由节前最高的2950元/吨跌至目前的2630元/吨,跌幅超过三百元。元旦疯狂抢粮,全民囤粮、惜售待涨,和现在的恐慌性扎堆卖粮形成鲜明的对比,行情变化之快,超乎大家想象。


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  未来玉米价走向何方?

  2020年玉米市场迎来结构性库存周期拐点,加上去年玉米收获季节以来,受玉米临储库存见底、产需存在缺口、资本炒作期货等一系列因素影响,以及全球粮食安全危机忧虑加剧,全球粮食价格上涨,造成去年玉米价大幅上涨。进入2021年,粮价上涨之路并未停歇。元旦开始更是再现抢粮大战。同时,因国内生猪养殖行业超预期恢复,以及中下游囤粮需求,玉米进口大幅增长。

  随着国际玉米市场价格不断上涨,加上国内的玉米价,相比去年贵了千元以上,饲料企业谷物替代玉米比例持续增加;进口玉米数量的天量增加和陆续到港,对玉米价也有一定压制性,但是进口价格比往年大幅提高。随着玉米价连续一个多月的下探,深加工和饲料企业现在库存都较为充足,需要时间消化。心态是决定市场的重要因素。假期国家粮食交易中心发布了最新一期的400万吨托市小麦拍卖公告,引起玉米小麦市场热议,其中两大调整最为重要。同时五月华北地区为小麦腾仓卖粮,玉米市场也真的进入到了青黄不接的时候,近两年粮食紧供需的局面还会持续。虽然价格断崖式下跌,市场恐慌的情绪有所缓和,而且在部分贸易商眼里,尤其是去年没有建立足够库存,现在反而认为是再次入场抄底的绝佳时机。随着收购主体的增多,未来玉米能否止跌,反弹上涨?

  大家知道元月中旬,期货小褚在2900附近开始看空玉米期货,并且在1月29日期货小褚建议大家空单全部止盈,落袋为安,改变过去看空的思路,再次让大家逢低买入,随后的一两月的行情走势,证明小褚的判断。但三月份在非洲猪瘟和踩踏出库的影响下,上旬盘中大幅下跌至2661元,随后开启震荡走势。上周随着现货的暴跌,市场空头气氛浓厚,在周四外盘涨跌的刺激下,冲高回落。周五主力合约创下节后新低2593,不过收盘站稳2600关口,上周下跌超过百点。虽然下跌超乎想象,但主力合约,换月迹象明显。还是建议大家关注下方支撑情况,再次抄底,逢低做多为主,设好止损,并强烈建议大家布局09合约多单。

 

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