震惊！猪价跌入5元区间，猪肉股却全线暴涨！布局时机已显现！
来源：综合新牧网、中证网、证券时报 2022-02-12 09:45:29| 查看：
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导读：重要信号！正邦、巨星、傲农、新五丰等6大猪企涨停，机构纷纷调研猪肉股！新一轮猪周期即将开启...
2月10日，据新牧网猪价指数显示，全国生猪均价为6.29元/斤，较昨日下滑0.31元/斤。其中安徽省猪价跌幅最高，单日下滑达1元/斤，江苏省生猪均价也下滑了0.7元/斤，截止目前，河南、湖北、安徽、辽宁、吉林、黑龙江等多省生猪均价已跌入5元区间。
然而另一方面，春节之后，生猪期货价格显著反弹。多位机构人士表示，猪周期降至底部已是共识，目前正迎来布局好时机。
2月10日，巨星农牧、东瑞股份、新五丰，傲农、金新农、正邦等6家上市猪企纷纷涨停，京基智农、天康、新希望、牧原等涨潮5%，猪肉股几乎全线上涨。
值得注意的是，2月8日，国家发展改革委发布消息称，将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作。国家释放猪肉收储信号究竟意味着什么？记者致电有关行业人士了解相关情况。
农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇对《农财宝典》新牧网记者说：“此次收储是按照政策启动执行的，现在局地猪价已跌到6元/斤以下，到3月份猪粮比很有可能跌到5:1。”对于未来猪价行情走势，朱增勇认为，今年一整年猪价都会在成本线上下波动，依旧呈现低迷状态。首先，从影响价格的主要因素供给端来看，去年年末生猪存栏4.5亿头，高于常态下的生猪存栏水平，这决定了今年上半年供给比较充裕。其次，从需求端来看，当前正处于节后季节性消费下降的局面，今年或许还会出现不确定的因素影响消费端需求，例如疫情的防控形势对于人口的流动性影响等，所以今年上半年总体来看，消费端会处于清淡状态。朱增勇还提到，今年猪价的波动也是低位窄幅震荡，不会像之前那样出现大涨大跌。
关于此次收储信号的释放，芝华数据研究总监袁松认为是因为全国平均猪粮比价进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间，按照政策执行收储工作，没有特别其他的含义。“收储其实对于猪价好转很难有较大利好，但此次收储可稳定市场信心，防止大家集中出栏再次引起市场大幅波动。”他说道。
机构调研多只猪肉概念股
最新披露的消息显示，近日机构调研多只猪肉概念股，包括唐人神、天康生物、得利斯等。
天康生物2月7日获数十家机构调研，天康生物称，未来，公司计划在川渝地区做进一步的生猪养殖布局。而饲料业务部门开展养殖方面，公司已经全面停止了外购仔猪育肥的业务，要求饲料部门回归到主业上，相关养殖也回归到饲料研发、培训的功能上，不再做大规模的扩张。
唐人神2月8日获汇添富基金等调研，唐人神称，公司智慧猪场管理平台正在有序推广实施。
2月8日，得利斯获农银汇理等机构调研，公司称，未来整体战略方向是以预制菜及肉制品精深加工为主，做大食品和健康板块。
期货价格止跌回升，2022年或将开启新一轮猪周期
春节之前，大连商品交易所生猪期货主力合约延续弱势，而节后则连续反弹，有止跌回升的势头。
在迈入消费淡季的背景下，生猪价格变化受到关注。2月8日，国家发展改革委发布数据，1月24日-28日当周，全国平均猪粮比价为5.57∶1，连续三周处于5∶1-6∶1之间，进入过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情况启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。
“从供应方面看，养殖利润下滑驱动出栏均重下降，因而减少了单体猪肉供应量。冻品进口在2022年或大幅下降。从政策角度看，短期收储政策有望支撑猪价。玉米价格抬升，决定了触发收储的猪价重心将提高。但从基础设施及市场环境看，在本轮猪周期中，猪舍等基础设施充裕，仔猪、母猪供应相对充足，养殖行业不具备长时间获得超额收益的环境。相关部门稳定产能信心强烈，保证生猪产能稳定及猪价平稳运行仍是核心。
从资金端看，养殖企业有压力但压力不大，外力驱动的产能去化目前仍未看到。”中信期货生猪分析师李兴彪表示，基于以上因素，2022年将开启新一轮猪周期。
另有业内人士预计，2023年猪肉价格才会有明显回暖。牧原股份董秘秦军曾预计，2023年二季度之后，供需关系才会逐渐好转。温氏股份在调研纪要中也表示，乐观估计2022年下半年后猪价可能进入上行通道，悲观估计2023年才能进入下一轮周期的上行通道。
布局时机显现
尽管生猪价格接连下滑，但上市猪企股价表现良好。2月9日~10日，多只猪肉股纷纷涨停。不过，根据多家上市猪企披露的2021年业绩预告来看，2021年全行业亏损几成定局。天邦股份预亏35亿元-40亿元，新希望预亏86亿元-96亿元，温氏股份预亏130亿元-138亿元，正邦科技预亏182亿元-197亿元；牧原股份预计实现归母净利润65亿元-80亿元，是为数不多的能够实现盈利的龙头猪企，然而公司去年前三季度实现净利润87.04亿元，这意味着公司在第四季度实际上出现了亏损。
头部猪企大幅亏损，进一步证实了猪周期进入底部这一判断。“换个角度看，生猪养殖进入深度亏损模式意味着猪周期未来的向上趋势更为确定。”银河证券分析师谢芝优认为，猪企亏损期是风险释放期，将给投资带来更高的安全边际。
“在持续去产能的过程中，市场对生猪养殖板块的预期将逐步提升。虽然生猪价格会出现二次探底，但市场对该板块的积极预期已经确立。”谢芝优强调。
银河证券也指出，1月末生猪价格下跌到13.97元/kg，显著低于行业平均养殖成本，行业依旧处于亏损当中。时隔两个月，22年1月自繁自养养殖利润再次进入深度亏损状态（-249.28元/头），亏损加剧将进一步带动行业去产能，能繁母猪累计降幅会逐步提高。在持续去产能的过程中，大家对于生猪养殖板块的预期将逐步提升。虽然生猪价格会出现二次探底，但市场对板块的积极预期已经起来了，也就意味着对板块配置的最优时点就是当下。
国信证券亦表示，1月以来猪价持续下行，预计春节后将保持下跌趋势，进一步催化板块，2022年是提前布局生猪板块最好的阶段，2023年猪周期大概率实现反转行情。
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