券商：新周期或已开始，猪价高点7—9月首现，年底破10可期！500头以下散户缩减70%
来源：网络 2022-06-18 09:10:32| 查看：
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小散爱主播猪企胜千军
当猪场打工人还在期待猪价破10，期待工资上涨的时候，抄底上市猪企股票的投资人已经满面红光
上攻
4月27日，猪肉概念吹响上攻号角，至今已持续一个半月
现在养猪行业内，小散市场占比不断缩减。上海钢联农产品网报导，据公开数据显示，从2007年开始，年出栏500头以下养殖场数量一直下降，截止到2022年下降幅度在70％左右。
如今，小散的影响主要体现在短期行情中。
以东北为例，东北中小养户对快手、抖音主播依赖度偏高，多听从主播言论进行仔猪补栏、生猪售卖操作。
个别大主播直播观看人数超7000人，多数能有几百上千，合计约影响1.5万以上的养殖户。若年平均可出栏100头，则可影响150万头生猪出栏量。
以东北三省年出栏约6000万头计算，月度出栏500万头，因散户基本只把握一两波行情出栏，按月度影响来看，散户出栏与否，决定了东北30％左右的供应量。
但牧原2021年就出栏超4000万头，可敌千军万马，长期行情中，还是集团场话语权大。优胜劣汰之下，即便上市猪企还未实现盈利，但只要猪价反弹势头足，股民和机构都会买账。
新周期或开启工资或起飞
不同于一季度时的言语模棱两可，现在，部分证券机构的分析语术明显激情多了：
01中信证券研报
复盘历史，一般在上行周期启动时，猪价呈现“淡季不淡”特点，典型如2015年4—5月及2019年3—5月，这或许可视为新一轮周期已开启。区别历史上几轮周期，本轮周期集团占比较大，行业固定资产和生产性生物资产较充裕，周期时间或缩短。
按国家统计局历史数据/上行周期猪价反弹幅度来看，预计本轮周期大概率可支撑70%以上的价格涨幅，可支撑猪价达超21元/公斤。
参照历年上行周期猪价走势来看，一般5—7/9月价格平均反弹幅度23%—24%。到年底和次年初价格基本较5月上涨能达30%以上（5月均价15.37元/公斤），即价格有望超20元/公斤。
02中原证券
随着对于生猪行业一系列的宏观调控政策，包括连续启动的冻猪肉收储和地方财政加大补贴，有利于提振市场信心，对猪价起托底作用。
今年4月，我国能繁母猪存栏量和生猪存栏量都呈现同比下降，意味着本轮生猪去产能接近尾声，新一轮周期也在逐步到来。随着行业集中度的提升和宏观调控力度的增加，行业周期性有望弱化，生猪养殖行业或进入发展的新阶段。
从规模化猪企出栏情况来看，目前生猪供应压力正逐步缓解，市场对下半年猪价走强的预期较高，建议在周期拐点到来之前持续关注行业产能变化情况。
03开源证券
认为6月至7月上旬或将迎来前期压栏生猪的集中出栏释放窗口。7月下旬至9月，年内猪价首个高点可期。
短期产能变动已无法压制年内猪价，6月至7月生猪压栏或将迎来持续释放，一方面能为7月中下旬猪价上涨蓄能，另一方面可检验前期压栏规模及生猪供给实际状态。认为，若生猪出栏(屠宰量)相对平稳，将验证年内供需已相对平衡，后续猪价或进入“需求拉动供给挺价”的双螺旋驱动价格上涨阶段。
围观这些机构发言，难道年底工资真能起飞？
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