从牧原月度出栏数据看猪周期，2023年下半年猪价如何演变？
来源：雪球 2022-10-11 09:43:14| 查看：
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从2021年6月开始，猪价跌破牧原成本线，猪周期来了个突然死亡，一下子跌进低谷，连过度时间都没有。
牧原的月度出栏数据就是猪周期最好的参照表。
从2021年6月开始，猪价跌破牧原成本线，猪周期来了个突然死亡，一下子跌进低谷，连过度时间都没有。
2021年8～10月，是周期第一次探底，猪太多了。这个时间段去了育肥产能，能繁母猪也被大量连续淘汰，同时，月度配种也缩减。这个时间段配种对应的育肥出栏正好是2022年7～10月。正因为2021年8～10月能繁、配种逐月减少，才使得今年7～10月猪价逐月抬高。
如果再往下推。
2022年1～4月，这是周期的第二次探底，而这一轮探底彻底绞杀了养猪人的梦。
和2018年不同的是，这轮是对很多大规模猪企加了杠杆后的绞杀。所以也出现牧原头一次连续四个季度亏损。
2022年1～4月的配种对应的是2022年12月～2023年4月，也就是说2022年11～12月猪价依旧会继续上涨，直到2023年4月猪价都不会低于9月平均猪价。
进入2023年4～6月，两方面因素制约猪价上涨：一是季节性消费淡季；二是高猪价抑制了部分消费，消费弹性将起作用。
2023年下半年开始猪价如何演变？
那就看牧原今年下半年商品猪月度均价。从7月开始，平均猪价逐月走高。现金流逐月回血，首先是能繁逐月回升，其次才是配种逐月加大，从牧原7～9月观察，8月能繁才刚刚环比增加，那么配种要从9月开始增加，对应就是2023年8～9月出栏商品猪。
如果考虑到当前仔猪价格并没有出现大幅上涨，说明养殖户补拦不积极，说明养殖户都开始变得谨慎了。
所以明年是一个金猪年，对牧原而言。
上半年预测牧原在下半年某个月能把一季度亏损的51亿给赚回来。
很多朋友认为是疯了，也有朋友大致计算出下半年猪价要达到25元以上才有可能。是的，没错，单月平均猪价达到25.5元以上就行。本月不达到了吗？
9月营收119.59亿，里面有40亿是净利润。净利润率超过30%，10月会更高。
关于政策，猪价低了，政府收储，保护养殖户的积极性；猪价高了，那就补贴给老百姓，这才是正确的。
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