可以肯定的是，这次有人又被割韭菜了，而且人数还不少。这免不了要拍大腿，把腿拍肿了、拍折了。无奈，即使是你告诉他基本面是甚麽样的，在那种疯狂的下跌背景下，又有几个能沉得住气的？当然，猪价上涨的时候，有些人压栏压得也够狠。算是你来我往了。

涨的时候，养殖户压栏；跌的时候，屠宰企业压价；这就是博弈，当然，也是江湖，但这个江湖中，老大够狠。老大割起韭菜来，心理素质还是要高一些，时间点拿捏的也更准。

今天，谈一下这次是怎么被割韭菜的，是给那些理性的、听得进去别人建议的、懂得感恩的人，怎么在下一茬中不再是韭菜。喷子和一根筋的，就别看了。

一、猪价分析的三个层面

重复一下以前写过的，猪价分析的三个层面，有利于我们理解这次割韭菜行动的原理。

三个层面

1、政策层面；

2、供需层面；

3、博弈层面。

这次请不要甩锅，美国已经给我们甩得够多了。这次和政策层面没多大关系，虽然每周都放冻肉，但数量不大，而且是从去年四季度一直延续下来的。既然春节前放储都没压下去，至少说明放储不是万能的。

从供需层面来看。本来春节后-这个阶段性的刚需结束了，消费需求就进入下降阶段。屋漏偏逢连夜雨，新冠肺炎疫情爆发，春节后全国人民只能居家隔离，线下社交活动全部暂停，所以，猪肉的消费开始直线下降。

消费大降了，猪还在继续养，继续吃饲料，继续长肉。一头猪养成了一头半、两头，供应能力大大增加。一降一升，为后面的持续下跌积蓄着巨大的能量。下跌的能量。

二、屠宰企业苦不堪言

这种环境下，屠宰企业日子也不好过。大企业的开工率不足30%，工人不上班，工资、劳保还要给；消费骤降，收活猪的价格却并不低。更重要的是，那些肉商（不一定是屠宰企业，而是贸易商）的冻肉却一个劲儿的出。

中国最大的屠宰企业是双汇，美国最大的屠宰企业是史密斯菲尔德，双汇的母公司万洲国际数年前收购了史密斯菲尔德。前断时间，万洲国际无奈的对外宣称：以后要少杀猪，多卖肉。意思是杀猪还不如进口美国猪肉赚得多，来钱快。

双汇是屠宰企业的标杆，是那个行业的代表。

三、跌掉你的耐心

从三月份开始，猪价开始了长达两个月的下跌。可以说，这不是一波下跌，而是一直跌，这种连续两个月一直翻绿的走势，消磨尽了养猪人的耐心。去年，有多少人信誓旦旦的说今年的猪价有多高，前几天又有多少人悲观的喊出会跌到八元？

我一直说，五一前，猪价的下跌是正常的：消费下降了很多，猪也一天天的长大，供需关系和春节前相比发生了很大的变化，这时候，事实上已经不利于养猪人继续压栏了，只是，很多人还没感觉到风险正在一步一步的逼近，有利于屠宰企业屠牛的环境正在形成。

四、跌破你的信心

客观的说，五一之前，屠宰企业并不想马上动手“屠牛”，因为即使把价格压下来，但消费并没上去，只能把猪变成肉放在冻库里。这只会增加成本-财务成本和仓储成本，而且，也有一点风险-抄得不是底，而是腰。

“屠牛”要看时机。

最好的时机是：

1、消费即将反转；

2、有利空猪价的消息；

3、养猪人开始恐慌；

4、市场上有“牛”可“屠”。

五月三日，万事俱备，只欠“开屠”。因为，这个五一，国家开始鼓励大家走出户外，恢复正常生活，同时又宣布了五月六日高速公路将恢复收费。前者意味着消费将会较大幅度增长，后者意味着会让养猪人会因担心而恐慌。

果不其然，手里握有牛猪，而并未等到五一（其实五一只是消费的开始，而非反弹的起点）预期中的涨价，反而迎来了即将收费的消息。大家请注意这个时间节点，从五月三日开始，也就是五月六日的前夕，猪价终于大幅下跌。这一跌，不再是一毛两毛，而是三毛五毛。这一跌，终于击穿了养猪人的信心。

最终的结果是：

1、东北局部地区跌穿10元大关；

2、标猪恐慌性跟风出栏；

一方面是消费即将开始大幅增加，一方面是猪价跌到育肥的成本线。应该说已经到了割韭菜的最佳机会。

五、开始绝地反弹

我在上一篇文章中说到，我发现了一个诡异的现象：如果仅仅是消费不振，那么猪再便宜，屠宰企业收够了也就应该停了。事实上呢？屠宰企业反而加大了收购量，只是每天按部就班的宣布降价而已。

我的看法，这是屠宰企业在“梯度补仓”。这简直和股市的操作手法惊人的相似。应该说，屠宰企业在这个价位补仓的风险已经很小了。

上面的这两段话，正是我上一篇文章的部分内容，一字未改。

肉商的利润来自于差价，猪价低，如果肉价也低，那么，损失的只是养猪人的利益，顶多促进一点消费，但对屠宰企业来说好处并不多，对那些进口肉商更是如此。只有肉价高了，低价吃进的生猪才能利益最大化。

所以，本来肉价就跌得比猪价慢，现在，肉价居然直接反转了。今天的消息：新发地18日的白条猪（瘦）已经达到了19.5元，而16日，是16.5元。至此，本轮“屠牛”短、平、快的完成。

我在三月三日快手上开始宣布整个上半年猪价的基本面为：“震荡走跌”。后来验证是一路走跌。不过，从现在开始，要“震荡”前行了。
 

六、“屠牛”逻辑的梳理

前面说了那么多，就不废话了，给大家放上一张图。

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